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워렌 버핏이 코카콜라와 아메리칸 익스프레스를 사랑하는 이유

by HS999 2024. 3. 2.

워렌 버핏은 코카콜라와 아메리칸 익스프레스 주식을 사랑하는 것으로 잘 알려져 있습니다. 그는 이들을 버크셔 해서웨이 포트폴리오의 중요한 구성원으로 손꼽으며, 그들의 오랜 성공을 강조합니다. 이러한 회사들을 보유하며 버핏은 투자 철학을 실전에 적용하는 가치를 보여줍니다.

워렌 버핏
워렌 버핏

그들은 버크셔 해서웨이의 두 번째와 세 번째로 큰 포지션입니다.

워렌 버핏은 코카콜라 (KO -0.82%)와 아메리칸 익스프레스 (AXP 0.11%) 주식을 좋아하는 것이 비밀이 아닙니다. 그는 주식 투자에 관한 조언을 아낌없이 제공하긴 하지만, 일반적으로 버크셔 해서웨이 포트폴리오의 특정 포지션에 대해서는 언급하지 않습니다. 그러나 그는 이 두 회사에 대한 찬사를 여러 해 동안 계속해서 보내고 있습니다.

 

그는 2월 말에 발표된 연례 주주서신에서 다시 한 번 이 두 회사를 칭찬했으며, 이를 통해 투자 방식에 대한 힌트를 더 제공했습니다.

신입사원들을 좋아하지 않음

완전히 다른 산업에서 운영되고 있음에도 불구하고 버핏은 코카콜라와 아메리칸 익스프레스 주식을 함께 그룹화합니다. 두 회사 모두 오래되고 잘 알려진 회사입니다.

 

아메리칸 익스프레스는 1850년부터, 코카콜라는 1886년부터 운영되어 왔습니다. 버핏은 "버크셔는 신입사원을 좋아하지 않는다"고 농담을 하며 말했습니다.

이것들은 버크셔 해서웨이의 가장 오래된 주식 보유 포지션입니다. 그들은 애플의 거대한 비중을 제외하고는 포트폴리오에서 두 번째로 큰 포지션입니다. 아메리칸 익스프레스는 전체의 8.9%를, 코카콜라는 전체의 6.6%를 차지합니다.

 

이 두 회사는 각각 백년 이상 동안 굉장히 성공적인 핵심 사업을 갖고 있습니다. 그는 그들 각각이 새로운 부가 사업에 뛰어들었지만 성공하지 못했지만, 그들의 주요 사업은 번창했다고 인정하며, 그들이 "여행한다"고 말합니다.

 

그들의 제품이 전 세계로 퍼져감에 따라 그들의 이름은 그들의 핵심 사업과 동의어가 되어 강력하고 탄탄한 브랜드를 구축했습니다. 그리고 그들 둘 다 항상 수요가 있는 제품과 서비스를 마케팅하고 있습니다. 실제로 그는 그들을 "우리 세상의 시대를 초월한 필수품"이라고 부릅니다.

 

지난해 버핏은 이 두 회사를 통해 배당금을 받는 강력한, 확립된 비즈니스의 가치를 설명했습니다. 버핏은 2022년에 이들로부터 10억 달러 이상의 배당금을 받았으며, 그리고 그는 어느 것도 판매하지 않았고 지난해에 이들이 모두 배당금을 인상했기 때문에 2023년에도 더 많이 벌었습니다. 그는 이 수익이 2024년에도 지속될 것으로 예상하며, 어느 주식도 판매할 계획이 없다고 말했습니다.

 

버핏은 버크셔 해서웨이의 2023년 아메리칸 익스프레스의 이익 비중이 아메리칸 익스프레스 주식의 총 비용을 초과했다고 말했습니다.

그들은 오늘 어떻게 되어 있나요?

아메리칸 익스프레스와 코카콜라는 모두 어려운 2023년을 긍정적인 노트로 마감했습니다. 아메리칸 익스프레스 매출은 전년 대비 11% 증가했으며 주당 순이익은 27% 증가했습니다. 코카콜라의 매출은 전년 대비 6% 증가했으며 주당 순이익은 13% 증가했습니다. 두 회사의 CEO들은 브랜드 가치의 증가를 그들의 성과 요인 중 하나로 언급했습니다.

 

코카콜라는 배당킹으로 지난 이번 달에 62연속적인 배당 인상을 하였습니다. 아메리칸 익스프레스는 1989년부터 배당을 지급해 왔습니다. 그것은 일관적으로 인상되지는 않았지만, 지난 10년 동안 코카콜라의 배당 인상의 두 배 이상이었습니다.

이 접근 방식을 채택하고 실행하라

버핏은 수십 년 동안 이러한 주식을 보유한 경험으로부터 얻은 교훈을 요약하여 말합니다: "정말로 훌륭한 비즈니스를 찾았을 때 그것에 고수하십시오. 인내는 보답을 받으며, 한 가지 훌륭한 비즈니스가 불가피한 많은 평범한 결정을 상쇄할 수 있습니다."

 

그 문장에서 얻을 수 있는 교훈은 많으며, 버핏의 지혜는 자세한 설명이 필요하지 않습니다. 투자자들은 그것을 통해 지속 가능한 성장력을 갖춘 훌륭한 비즈니스를 고려하거나 연구할 수 있습니다. 버핏이 여러 차례 강조한 것처럼, 핵심은 주식의 움직임이 아니라 비즈니스에 집중하는 것입니다.