AI 붐이 도래했습니다. 주식시장은 모든 시간 최고치에 도달했으며, 이는 주로 새로운 인공지능(AI) 붐 덕분입니다.
ChatGPT의 출시로 세계 최고의 CEO들과 대형 투자가들이 다음으로 혁신적인 기술로 여기는 생성적 AI의 선두주자가 되기 위한 경쟁이 시작되었습니다. 지금까지 가장 큰 수혜자는 AI에 필요한 고급 컴퓨팅 시스템의 기반이 되는 그래픽 처리 장치(GPU) 구성품을 판매하는 Nvidia였습니다. 그러나 다른 주식들도 성공할 가능성이 있습니다. 이 중 두 가지를 더 자세히 살펴보겠습니다.
1. 마이크론 테크놀로지
마이크론 테크놀로지(MU -1.04%)는 메모리 칩 분야의 선두주자입니다. 그 동안 그 사업은 반도체 산업이 공급과잉과 수요 변동에 민감하기 때문에 불확실한 주기를 보이며 경기가 번갈아가며 변화합니다. 딱 한 해 전에는 PC 및 태블릿의 수요 감소로 메모리 칩 가격이 급락하여 회사는 넓은 손실을 입고 있었습니다.
그러나 현재 마이크론은 AI 붐의 수혜자로 떠오르고 있습니다. 메모리 칩은 AI 서버에서 핵심적인 역할을 하기 때문입니다. 최근 분기 실적 발표에서 마이크론 경영진은 AI 서버 수요가 고대역폭 메모리의 성장을 견인하고 있으며, 이는 마이크론이 전문화한 DRAM 및 NAND 칩의 공급을 타이트하게 만들었다고 설명했습니다.
이러한 경향으로 인해 회사는 2024년까지 DRAM 및 NAND 가격이 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 회사는 이제 재무 연도 2025년에 기록적인 수익과 "많이 개선된 수익성"을 기대하고 있습니다.
CEO Sanjay Mehrotra는 또한 "AI가 비즈니스와 사회의 모든 측면을 변혁시킬 이 혁명적인 기술로 인해 멀티이어 성장 단계의 매우 초기에 있다"고 말했습니다. 마이크론의 메모리 및 저장 구성품은 AI 알고리즘의 교육 및 추론 기능에 모두 중요하기 때문에 마이크론은 AI에서 승자가 될 가능성이 높습니다.
만약 회사가 2025 재무 연도에 기록적인 수익을 올린다면, 이는 2022 재무 연도에 기록한 307억 달러의 매출을 넘어설 것입니다. 그 수준에서 마이크론은 기존의 AI 주식들과 비교하여 매력적인 가치 평가인 매출 대 주가 비율 약 4로 거래할 것입니다.
마이크론은 2019년에 운영 마진이 50%에 달했을 정도로 수익성이 높을 수도 있습니다. 만약 회사의 수익성이 급증한다면, 이 주식은 여기서 훨씬 더 높은 수준으로 상승할 수 있습니다.
2. 대만 반도체 제조
AI 열풍을 타고 향하는 또 다른 기술 주식은 대만 반도체 제조 (TSM -0.47%)입니다. 이 회사는 세계 최대의 계약 반도체 공장입니다. Apple, Nvidia, Broadcom 및 Advanced Micro Devices를 포함한 세계 최대의 칩 디자이너들을 위해 제조를 담당합니다.
TSMC는 세계 세 번째 반도체 제조 업계에서 50% 이상의 시장 점유율을 보유하고 있으며, 이는 더 넓은 의미의 반도체 산업 및 특히 AI 칩에서 거대한 시장 힘을 제공합니다. TSMC는 세계 최대의 칩 제조 업체 중 하나로서 경쟁력과 가격 협상력을 유지해야만 주식 가격이 계속해서 상승할 수 있는 Nvidia와는 달리 더 견고합니다. 칩 제조는 진입 장벽이 높기 때문에 TSMC의 지도력이 앞으로 몇 년 동안 도전 받을 가능성이 낮습니다.
마이크론과 마찬가지로 TSMC도 반도체 산업의 이전 침체기에서 벗어나고 있지만, AI의 도움으로 성장이 가속화되고 있습니다. 올해 처음 두 달 동안 매출이 9.4% 증가하였으며, 매출 성장률이 11.3%로 가속화되었습니다. 투자자들은 이를 AI 수요가 증가하는 신호로 해석했으며, 이는 지난 분기의 매출 성장률이 평평했던 것과 비교하여 상당한 개선이었습니다.
TSMC는 또한 매우 수익성이 높습니다. 작년 네 번째 분기에는 41.6%의 운영 마진을 기록했습니다.
마지막으로, TSMC는 합리적인 가격에 거래되고 있으며, AI가 적극적인 도움을 제공함에 따라 수익이 개선될 것으로 예상됩니다. 이 칩 제조 거대기업은 이미 견고한 사업체였지만 AI 시대에 경제적 요새가 넓어질 것으로 보입니다.