주식 투자에 대한 논쟁은 계속되고 있습니다. 일부는 단순히 다우존스 산업평균과 같은 블루 칩 주식 바구니를 사들이고 보유하는 것만으로 충분하다고 주장합니다. 이에는 충분한 다변화와 시장의 중심에 있는 기업들이 포함되어 있기 때문입니다.
그러나 만약 당신이 다우의 장기 성과를 능가하길 원한다면, 다른 선택지가 있습니다. 이 선택지는 단순하고, DIA몬드나 SPY더와 같은 ETF들을 꾸준히 능가해왔습니다. 그 선택지는 바로 S&P 400 중형주 지수와 이에 따른 ETF, SPDR S&P 중형 400 ETF 트러스트입니다.
이 중형주 ETF는 지난 30년 동안 다우나 S&P 500보다 약 50% 더 좋은 성과를 거둔 것으로 나타났습니다. 이 특별한 ETF의 성과를 설명하기 위해, 중형기업이라는 개념과 그들이 가져오는 장점에 대해 살펴보겠습니다.
단순히 다우존스 산업평균(^DJI 0.12%)과 같은 블루 칩 주식 바구니를 사들이고 보유하는 것의 주장은 확고합니다. 이 그룹의 주식은 본질적으로 잘 다양화되어 있으며, 시장의 주역들입니다. 또한 표준 앤 푸어는 정기적으로 다우의 30개 주식을 업데이트합니다. 아마도 가장 좋은 점은 SPDR 다우존스 산업평균 ETF 트러스트(DIA 0.05%)와 같은 장기 투자 도구가 간단하며, 어떠한 실제 유지 관리나 모니터링도 필요하지 않습니다.
그러나 만약 당신이 다우의 장기 성과를 능가하길 원한다면, 또 다른 동일하게 간단한 교역 투자 기금(또는 ETF)이 있습니다. 그리고, 아마도 당신이 생각하는 것과는 다를 수 있습니다.
이 ETF는 DIA몬드와 SPY더를 정기적으로 능가합니다.
다우존스 산업평균이 유일한 중요한 시장 지표였던 시절이 있었습니다. 그러나 S&P 500 지수(^GSPC 0.11%)가 1957년 현재 형태로 만들어진 이후에도 다우는 전반적인 시장의 건강을 나타내는 중요한 지표로 남아 있었습니다; 현대에 들어서야 다우가 S&P 500의 성과를 따라가지 못하게 되었는데, 이는 대부분 성장 주식의 비중이 상대적으로 적기 때문입니다.
또한 가중치가 부여된 S&P 500은 현재 주요 성장 기업(및 그들의 가장 빠르게 성장하는 주식)인 Microsoft, Apple, Nvidia, Alphabet 및 Amazon과 같은 기업들로 압도적으로 주도되고 있습니다. 이 다섯 가지 이름만으로도 S&P 500의 가치의 거의 1/4를 차지합니다! SPDR S&P 500 ETF 트러스트(SP -0.02%)도 마찬가지입니다. 대부분의 투자자들이 단순히 전체 시장의 성과에 참여하고 싶어하는 경우 선택하는 옵션입니다.
투자자들은 SPDR S&P 500 ETF 트러스트(또는 SPY더)를 SPDR 다우존스 산업평균 ETF 트러스트(또는 DIA몬드)보다 선택하는 데 약간의 보상을 받았습니다.
그러나 어느 쪽의 교역 투자 기금의 소유자도 조금 다른 선택을 한 경우와 같은 수익률을 얻지 못했습니다. 지난 30년 동안 S&P 400 중형주 지수(^MID)와 이에 따른 ETF인 SPDR S&P 중형 400 ETF 트러스트(MDY 0.36%)는 다우나 S&P 500보다 약 50% 더 나은 성과를 거두었습니다.
그 이유는 무엇인가요?
중형기업은 그들의 존재의 달콤한 지점에 있습니다. 그들은 불안한 소형기업 단계를 지나왔지만 아직 커다란 기업 단계에는 도달하지 않았습니다. 예를 들어 화려한 슈퍼 마이크로 컴퓨터를 살펴보겠습니다. 이 기업은 최근 S&P 500에 추가되었지만, 2022년에 먼저 S&P 400에 추가되었습니다. 이 중형주 지수를 넘어 성장하였습니다. Etsy도 S&P 400에서 첫 등장하여 2020년에 S&P 500으로 승격되었습니다. 이제 이 두 대기업은 중형기업이었을 때 가장 빠른 성장을 보았습니다.
기본적인 지수화 전략은 여전히 동일합니다.
공정한 입장에서 말하자면, 다우존스 산업평균에 기반을 둔 교역 투자 기금을 소유하는 것이 SPDR S&P 중형 400 ETF 트러스트의 지분을 소유하는 것보다 단점이 있을 수 있습니다. 중형기업의 주식은 그들의 큰 형제들보다 조금 더 변동성이 있을 수 있습니다.
그러나 가장 극단적인 시나리오를 제외하고는, 이러한 주식들은 상상할 수 있는 것보다는 덜 변동적입니다. 중형주 ETF의 베타 점수(주식 시장의 변동성을 나타내는 지표)는 겸손한 1.03으로, 평균적으로 큰 규모의 지수보다 약 3% 더 불안정합니다. 이러한 주식들은 - 많은 큰 기업들과는 달리 - 전 세계가 이 티커들을 지속적으로 주시하고 거래하지 않기 때문에, 특히 작은 크기 때문에 최소한의 변동성이 있는 것이 가능합니다.
어떤 이유든 이러한 겸손한 변동성에 대한 이유가 무엇이든, 중형주들이 집단적으로 훨씬 더 큰 이익을 내는 것은 명백합니다.
이것이 조금 더 쉽게 만들어 줄 수 있습니다: 단일 주식을 선택하는 위험을 회피하기 위해 인덱스 펀드를 소유한다는 아이디어를 믿는다고 해도, 당신은 단 하나의 인덱스 펀드만 소유할 필요는 없습니다. SPDR S&P 중형 400 ETF 트러스트와 SPDR S&P 500 ETF 트러스트의 지분을 가질 수도 있습니다. 사실, SPDR 다우존스 산업평균 ETF 트러스트도 소유할 수 있습니다.
그렇지만, 여러 인덱스 펀드를 소유함으로써 쉽게 빠지기 쉬운 함정에 빠지지 마십시오. 이러한 모든 인덱스 펀드는 다음 큰 투자를 찾아 교체하기 위해 정기적으로 교환되어서는 안 됩니다. 모든 인덱스 펀드는 언제까지나 보유되어야 하며, 어떠한 경우에도 개별 주식을 선택하고 타이밍을 조절하려는 위험을 피하기 위해 구입되고 보유되어야 합니다.